盘点近两年“双向奔赴”的9起并购案
来源:IT桔子(ID:itjuzi521),作者:吴梅梅
(资料图)
消费投资人创业3年后联姻老品牌,国内这些“郎有情妾有意”的收购案子值得一看
在商业史上,合并收购的故事版本有很多种,而友好且自愿的并购往往也意味着一场联姻,将两家企业的命运紧紧连在一起,期望实现双赢,达到1+1>2的效果。
从罗永浩的交个朋友借壳世纪睿科,GAP中国被电商代运营公司宝尊收购,到Tims中国和Popeyes中国合并,近几年来国内发生的一些知名并购案颇具“双向奔赴”、抱团取暖的意味。
他们或是角色互补,从合作走向合并;或是同行联手,强强联合;亦或是头部大公司跨界整合产业资源,对外延伸收购。
趁着刚刚过去的七夕,还尚有节日余温的今天,IT桔子盘点近两年来国内发生的这9个“郎有情妾有意”的收购案子。
一、双向奔赴,服务商与品牌方从合作走向合并
1.电商直播:交个朋友&世纪睿科
今年5月,港股上市公司世纪睿科公告,已完成对交个朋友公司的全资收购,世纪睿科拥有“交个朋友”的核心IP和相关的全部账号。这意味着交个朋友实现“曲线上市”。
在宣布收购之前,世纪睿科和交个朋友已展开一系列深度合作。
2022年8月,世纪睿科与交个朋友签订了为期5年的独家运营合作协议,正式建立全面合作关系。2022年11月起,世纪睿科开始全面运营管理交个朋友旗下的所有抖音账号,其营收全部纳入世纪睿科财报。
据公开资料,世纪睿科的实控人李钧和罗永浩关系匪浅。
李钧是交个朋友供应链合作伙伴杭州尽微的实控人,也是被罗永浩多次在公开场合提到的“老板”,还曾是罗永浩此前电子烟创业公司小野科技的合伙人。
昔日创业合伙人再次合作、共谋事业,此次收购,无论是从资本层面还是人情层面,都无疑是“双向奔赴”了。
2.快时尚:宝尊电商&Gap中国
2023年2月,宝尊电商宣布完成收购快时尚服饰品牌Gap上海,并宣布Gap大中华区高层任命,本次收购已获得国家市场监督管理总局经营者集中反垄断审查标准。
这意味着,宝尊于2023年2月1日起全面负责运营Gap在中国内地、中国香港和中国澳门地区业务。双方签订的商务协议为期20年,首期为10年;可续约两次,每次5年。
牵头筹备整合工作的宝尊品牌管理运营负责人肖泳女士被任命为Gap大中华区首席执行官。在加入宝尊前,肖泳曾担任意大利女性牛仔时尚品牌Miss Sixty的全球首席执行官。
宝尊起家于电商代运营业务,提供一站式电商运营解决方案,包括IT解决方案、网店运营、数字营销、客户服务及仓储配送,公司在美国纳斯达克和港交所双重主要上市。
中国电商高速发展,也诞生了一层服务商体系——电商代运营。许多耳熟能详的“洋品牌”进入中国,背后的电商推手往往是这些代运营公司。
从公开的信息来看,宝尊电商自2018年以来一直在支持Gap的电商布局。此外,时装品牌POLO、UGG、Calvin Klein,运动品牌耐克、彪马,奢侈品品牌GUCCI、巴宝莉、浪琴等也是宝尊的客户。
然而,目前Gap在中国仅剩110多家门店,自2022年以来,Gap在包括北京、上海、长沙等多个城市大范围清仓关店;线上电商业务也不容乐观。
3.生活纸品:金鹰集团&可心柔
今年2月,金鹰集团中国已战略收购可心柔(浙江)个人护理用品有限公司并完成交割。此次交易标的是国内生活用纸品牌“可心柔”的母公司。
新加坡RGE金鹰集团是从事资源型制造业的全球化公司,处于产业核心“上游”,在纸浆及造纸业有着丰富产业资源。在并购之前,可心柔已经与金鹰集团在原料采购方面有过业务合作。
换句话说,金鹰集团曾是可心柔的原料供应商。
据悉,可心柔品牌创立于2012年,聚焦从保湿纸巾细分品类切入生活用纸中高端市场,主打国内母婴及敏感肌人群市场。此外,集团还拥有蝶枫、靖柔、亿家喜品牌,产品包括保湿纸、棉柔纸、湿巾、洗脸巾、厨房用纸等。
4.美妆:御泥坊母公司&法国EDB伊菲丹
2022年7月,水羊股份发布公告,收购法国EviDenS de Beauté(伊菲丹)90.05%股权,双方已达成协议,交易金额合计4950欧元(3.35亿元人民币),对应伊菲丹2021年净利润549万欧元,PE约为9倍左右。
据悉,伊菲丹成立于2007年,是一家专为敏感肌研发的高奢抗衰品牌。伊菲丹已进驻全球30+合作国家or地区,且布局巴黎老佛爷百货、瑰丽酒店以及Tsum、KingPower(泰国皇权)、Harrods(英国哈洛德百货)、中国SKP众多高端渠道,全球终端零售额超5亿人民币。
水羊股份前身为御家汇,是一家以自主品牌为核心,自有品牌与代理品牌双业务驱动的美妆企业,于2018年上市,旗下拥有御泥坊、小迷糊等自主品牌。
2019年伊菲丹进入中国后,水羊股份成为其独家合作伙伴,为其提供代理服务。本次收购后,伊菲丹创始人将保留少数股权,并继续担任CEO,品牌与团队保持独立运营。
二、强强联合,行业头部从竞争到联手共创佳话
1.母婴行业:孩子王收购乐友孕婴童65%股权
今年6月,孩子王将以支付现金的方式受让乐友香港持有的乐友国际65%股权,转让价格为10.4亿元。
资料显示,孩子王是中国 母婴童行业领先的全渠道服务提供商,国内母婴童行业龙头优势显著。乐友国际总部位于北京,是我国 母婴童行业北部地区大型连锁零售龙头企业之一,主要为适龄儿童家庭提供母婴童商品零售及部分增值服务。
2022年,孩子王实现营业收入85.20亿元,净利润1.22亿元。乐友国际2022年营收为19.41亿元,净利润为9822.77万元。
孩子王相关负责人曾对新华日报记者表示,目前孩子王线下门店主要集中在华东、中部、华南等地区,北方地区布局较少。而乐友国际在北方地区市场具有一定优势,弥补了孩子王在北方市场的“空白”。
此外,乐友国际在业务模式和经营特色主要体现在加盟模式、小店经营、强OEM,与孩子王自身的直营模式、大店经营等形成了有益的补充。
2.餐饮行业:Tims中国和Popeyes中国合并
今年2月9日,Tims天好中国宣布,董事会已批准同意与Popeyes中国进行合并。3月30日,该项合并交易已经完成。
这意味着,Tims天好中国获得Popeyes在中国大陆和中国澳门独家经营权及特许经营权。
据了解,Tims咖啡源于加拿大快餐连锁品牌Tim Hortons,由冰球运动员提姆·霍顿于1964年在安大略哈密尔顿创立,于2002年超越麦当劳成为加拿大最大的快餐公司,拥有超过3,300家分店;而Tims咖啡在中国市场开出了超过600家门店,有1200多万名会员。
Popeyes于1972年在新奥尔良成立,是全球规模最大的炸鸡快餐店之一,在全球开设了4100多家门店,主打香辣炸鸡、鸡柳、炸虾及其他地区特供。
在2020年,Popeyes由汉堡王在中国的特许经销商TFI(TAB Foods Investments)引入中国,并在全国开出9家门店。
到了2022年,Popeyes中国悄悄关闭了江浙沪的7家店铺。同年,RBI宣布与笛卡尔资本签订了一份在中国独家发展Popeyes的不具约束力条款清单。
值得一提的是,Popeyes与Tim Hortons同为RBI(Restaurant Brands International)旗下知名品牌。而笛卡尔资本也成为了Tims中国的最大股东、 Popeyes中国的特许经营方。
如此看来,资本的撮合是双方合并的重要外因。
Tims天好中国CEO卢永臣表示:“Tims天好咖啡处于快速上升期,Popeyes是全球炸鸡领域的领先品牌,但在中国市场仍处于起步阶段。双方基于产品优势互补,可以充分利用在数字化平台、供应链(共享物流、仓库)、新餐厅门店开发(选址和城市运营)等方面的优势,协同发展,更好地经营中国市场。”
Popeyes国外门店 图片来源:Popeyes官网
三、抱团取暖,成为大公司玩转生态的产业链资源
1.餐饮:满记甜品并购小满茶田,新老品牌联姻
去年5月,老牌港式甜品“满记甜品”和年仅三岁的“小满茶田”宣布完成合并。
小满茶田创始人刘子正出任智港集团(满记甜品母公司)总裁及满记甜品联席CEO,原星巴克中国供应链负责人、皮爷咖啡COO胡逢春以及原小满茶田COO、星巴克中国前华东区运营负责人宋晓莉将共同加入。
据悉,本次合并后,智港集团也宣布完成新一轮战略融资,由知名餐饮集团和新消费独角兽公司联合领投。此外,“满记甜品”与“小满茶田”计划开设新旗舰店,定位为200平米左右的中大型门店,并将推出全新的甜品概念。
小满茶田创始人刘子正公开表示:这是消费领域的一次“新老联姻”,过去新老消费各自遇到不同的问题:传统消费品牌产品、运营体系以及成本控制优秀,“底盘稳”,但对“前端”洞察不足,品牌力欠缺;新消费品牌猛冲“前端”,但后端支持能力往往不足,“新满记”则能将这两端补齐。
满记甜品1995年创立于香港,主打甜品下午茶概念。2010年成立满记上海总部后,开启在大陆的规模化扩张之路,巅峰时期在大陆门店数量一度接近500家。目前满记甜品在大陆和香港、新加坡拥有200多家全直营门店,年收入近10亿元。
2021年6月,安达富资本(ADV Capital Partner)完成对满记的控股并购,统一了满记香港、华南和华东的品牌(此前各分部分属不同团队独立运营管理)。
小满茶田成立于2019年,是国内车厘子主题茶饮的开创者,主推“高价值车厘子”与“甜品化饮品”概念,创始人刘子正,曾在美国华平投资集团中国团队负责消费领域的投资。
据了解,小满茶田的体量不大,以北京为大本营,全国门店未超过50家,门店月坪效达8000元。
图片来源:满记甜品HK官网
2.文旅:海昌海洋公园收购食玩IP运营商贝贝瓶
去年10月,海昌海洋公园发布公告,全资子公司酷啦咪控股(香港)有限公司收购贝贝瓶(北京)科技有限公司100%的股权。
据官网信息,贝贝瓶是一个潮流食玩品牌,专注于食玩领域,通过新锐的潮流思维和时尚的设计,结合IP文化,赋予食品“玩”的属性,拥有从设计、研发、生产、物流、推广、运营、销售的全产业链覆盖能力,产品覆盖超过310家景区,年销售创意雪糕超过1100万支。
据悉,贝贝瓶旗下雪糕产品包括黄山景区的迎客松雪糕、佘山世贸洲际酒店雪糕、新昌大佛寺的文创雪糕、乐山大佛的灵宝塔雪糕等。
海昌海洋公园方面表示,收购完成后,集团将通过贝贝瓶,打造一个基于集团渠道及IP资源的新业务平台,将IP商品化与主题公园、景区、生活方式酒店、商业物业等地面消费娱乐场景融合。
3.保险:水滴公司收购保险测评平台“深蓝保”
今年6月,水滴宣布将以总价3.6亿元分阶段收购深圳存真求实科技有限公司(即深蓝保主体公司)。第一阶段交割56%股权,于2023年6月完成,第二阶段交割4%的股权,在第一次交割后六个月内完成,剩余的40%将在三年内完成。
近期,工商变更再次证实了这一消息,深蓝保原股东刘双桂、天津金米投资合伙企业(有限合伙)退出,新增股东水滴关联公司北京纵情向前科技有限公司,持股比例达56%,成第一大股东。
这也表示,深蓝保的上一轮投资方小米实现退出,而水滴集团顺利成为其第一大股东。
公告显示,深蓝保成立于2018年,通过多种线上渠道提供保险知识化内容和保险产品评论,吸引用户,并将其转化为保险消费者产生佣金。而据深蓝保官网信息,其用户数已超过1000万,服务用户83万人,出具保单82万张。
据悉,在本次收购深蓝保之前,水滴在拓展长险销售能力方面已经进行诸多布局。
2016年9月,水滴公司通过收购陕西保多多保险经纪有限公司,拿下第一张保险经纪牌照,后更名为水滴保险经纪;
2019年,水滴公司收购一家保险公估公司“合诚保险”,斩获保险公估牌照;
2020年6月,水滴公司以75358元收购泰瑞保险代理全部股权,获得全国性保险代理牌照。
除保险中介牌照外,水滴公司还觊觎过保险公司牌照。
纵情向前科技曾拟以3.05亿元收购安心财险第三大股东通宇科技全部股份,该公司持有安心财险9.67%股份。但此次交易最终未能成行。
此次收购深蓝保,水滴公司在保险纪领域的布局无疑是更进一步。